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影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 点击:次  发布日期:2017-11-23 09:11    发布人:金盛金融

影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 

这一课程的核心内容就是那些错综复杂的黄金的基本面信息。消息面浩如烟海,我们如何识别哪些信息将影响黄金行情?如何影响黄金行情?接下来的三个课时,金盛贵金属(www.golday.com)小编将带大家一一了解。

 

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影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 

供需面,最重要但却不显眼的基本面因素

 

影响黄金行情的众多基本面消息中,虽然美元、利率和通胀出现的最为频繁,而地缘、危机等最为博眼球,但供需关系的影响最根本。

 

黄金的供应端,最大的供应源是黄金采矿,进行黄金开采的大国包括南非、澳大利亚和美国等。据统计,全球已探明的未开采黄金储量约7万吨.只可供开采25年。供应有限,黄金作为稀缺品,价值相对稳定,增值空间可期。

 

需要指出的是,采矿周期时间较长,开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间,因此采矿供应对黄金价格的影响是渐进的,通常在金价长期走势、而非短期行情中体现。

 

黄金的另一个供应源是再生金,也就是旧黄金的二次利用。再生金和黄金相互作用,有平抑金价波动的作用。如果要从再生金价格中找寻金价波动线索,只需要记住它们价格正相关即可。

 

转换到需求端。作为商品和投资品的黄金被广泛需要,前者衍生出工业黄金需求和首饰黄金需求,后者包括直接的实物黄金投资需要和黄金投资实物交割需求。工业和首饰黄金需求与对应行业的景气状况相关,需要注意其周期性影响,如印度结婚季实物买需利好等。而投资需求的变化可以在主要黄金基金持仓和黄金期货未平仓合约中窥见一斑,并对短期黄金市场投资情绪产生影响。

 

影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 

黄金持仓

 

最后是央行出售和购入黄金的行为。央行买进也卖出,本质上没有改变市场上的黄金存量,但起到了存量调节的作用。央行出售或者买入黄金,能够调整短期供需,并影响市场投资情绪,导致金价波动。例如,“苏联卖金”传闻就一度造成金价大跌,而央行售金还是1980年后,黄金熊市的推手之一。

 

老冤家,黄金和美元的恩怨情仇

 

我们交易的伦敦金以“美元/盎司”标价,而美元波动正是黄金基本面重要因素之一。

 

可以通过两个角度认识美元对黄金的影响:一是黄金以美元标价,美元升值,金价下跌,美元贬值,金价上涨;二是美元是黄金的替代品,以美国经济为后盾的美元是备受喜爱的避险货币之一,在避险市场和黄金形成竞争,而美元储备和黄金储备同属于各国储备重要组成部分,经常出现此消彼长。

 

 

影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 

从历史行情变动规律来看,美元和黄金负相关。由于金价对美元波动十分敏感,以致于众多影响美元行情的因素,也顺理成章的变成黄金基本面的“地雷”,如美联储货币政策、美国政府的财政政策和重要的美国经济数据等。

 

除了通过作用于美元间接影响黄金,美国通胀、利率等因素也有着千丝万缕的关系,我们将在后续课程中详细说明。

 

好兄弟,黄金和原油以及大宗商品

 

如果黄金和美元是一对冤家,它和原油为代表的大宗商品就是“手足兄弟”。国际大宗商品种类繁多,原油是其中的典型代表。原油对黄金的影响通过通胀起作用,原油价格上涨将推升通货膨胀,而黄金则具有抗通胀的特性,原油价格上升无疑会拉动黄金保值投资需求。

 

 

影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 黄金和原油行情图(1992-2017月线:原油红线,黄金蓝线)

 

从历史数据上看,除了阶段性波动幅度存在差异,原油和黄金整体保持正相关关系,相关度在80%左右。和原油相似,国际上其他大宗商品,如有色金属、农产品和煤炭等的价格上涨,也会通过推动通胀,从而利好黄金,这种关系可以从CRB指数中看到。

 

 

影响金盛金融现货黄金涨跌的七大因素

 

以上就是今天基本面分析第一课的内容。让我们简单的总结一下,供需关系是影响黄金价格的根本因素,但它的影响往往体现在长期行情中,且变化缓慢。美元和原油是分析黄金短线波动和长线趋势的重要参考,前者和黄金负相关,后者和黄金正相关。

 

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